Los hedge funds son estructuras de inversión sofisticadas que buscan generar retornos absolutos en cualquier mercado, independientemente de la dirección que tome la economía global.
En este artículo exploraremos su origen, funcionamiento, estrategias y consejos prácticos para entender mejor cómo operan y cómo pueden proteger y hacer crecer el capital.
El primer hedge fund fue creado en 1949 por Alfred Winslow Jones. Desde entonces, estas entidades han transitado un camino de profundo análisis cuantitativo y cualitativo y constante innovación.
En los años 90 y tras la crisis del 2008, se institucionalizaron grandes flujos de capital institucional, convirtiendo a los hedge funds en un actor clave de los mercados globales.
En esencia, un hedge fund es un vehículo de inversión privado y sofisticado que busca:
A diferencia de los fondos mutuos, operan con menor regulación y mayor flexibilidad, pero requieren inversores acreditados y periodos de lock-up.
La adaptabilidad es su mayor fortaleza. Entre las master strategies más destacadas se encuentran:
En el tercer trimestre de 2025, todas las estrategias mostraron rendimientos positivos, lideradas por Equity Long/Short con un 6.5% y Long Biased con un 5.4%.
Los hedge funds suelen organizarse como limited partnerships con GP y LP. El general partner (GP) toma decisiones y aporta expertise, mientras que los limited partners (LP) ofrecen el capital.
El proceso diario incluye:
La gestión activa de riesgos financieros se realiza con VaR, stress tests y límites de exposición para proteger la cartera.
Aunque menos regulados que otros fondos, implementan políticas internas rigurosas:
Además, la tendencia es migrar de 2/20 a estructuras más alineadas con el rendimiento real, como 1.5/15 con hurdles.
De cara al cierre de 2025 y 2026, los drivers serán el boom de la inteligencia artificial, recortes de tasas por la Fed y un repunte en M&A.
Para inversores interesados en asignar capital a hedge funds, recomendamos:
Los hedge funds combinan innovación, ingeniería financiera y adaptabilidad ante condiciones de mercado para buscar alfa y proteger el capital.
Conocer su estructura, estrategias y gestión de riesgos es esencial para aprovechar su potencial y tomar decisiones informadas.
Si deseas involucrarte en este mundo, investiga a fondo cada fondo, su performance histórica y su capacidad de evolución en entornos cambiantes.
Referencias
